В октябре на финансовом рынке Украины обошлось без штормов. Несмотря на то, что в это время кризис в Европе набирал новые обороты.

«ЗЕЛЕНАЯ» СТАБИЛЬНОСТЬ. Если в августе и сентябре курс доллара показывал медленный, но уверенный рост, то в октябре он практически замер на отметке в 8,06 грн. за доллар. Причин такой стабильности несколько. Во-первых, после того как Нацбанк ввел требование предъявлять паспорт при обмене валюты, украинцы стали меньше покупать доллары. Во-вторых, по данным Нацбанка, в страну пришло больше валюты, чем ушло из нее. В-третьих, НБУ продолжал продавать банкам доллары, поэтому на их дефицит никто не жаловался.

Нацбанк продолжает уверять нас, что курс гривни до конца года не изменится. Такие обещания Олег Иванец, аналитик инвестиционной группы «Арт Капитал», объясняет нежеланием НБУ снижать курс гривни, так как это приведет к росту цен, а в будущем — даже к неспособности Украины расплатиться по внешним долгам. «Поэтому, учитывая политику НБУ, мы ожидаем стабильный курс доллара», — прогнозирует эксперт.

МЕДЛЕННЫЙ СПУСК. Однако есть и другое мнение. «Вероятно, к концу года курс гривни снизится до 8,2 грн./долл., — считает Николай Ивченко, руководитель информационно-аналитического центра FOREX CLUB в Украине. — Люди, свыкшись с новыми правилами обмена валюты, снова начнут активнее ее скупать. А приток денег из-за рубежа может снизиться (из-за кризиса в мире другие страны будут покупать меньше украинской продукции. — Авт.), поэтому возникнет дефицит доллара, и его курс придется поднять». Есть и мнение,что государство снизит курс гривни до 8,2 грн./долл., чтобы решить проблемы платежного баланса страны (это равновесие между деньгами, которые приходят в страну и уходят из нее). Мол, снизив курс гривни, Украина получит большую сумму пришедших денег в пересчете на нацвалюту. Но наш платежный баланс отрицательный из-за цен на газ. Если переговоры об их снижении пройдут удачно, эта проблема решится. Но даже если цены на голубое топливо не упадут, Нацбанк все равно удержит гривню. Ведь «Нефтегаз» собирает выручку в гривне, а платит России в долларах. И обвал национальной валюты невыгоден.

ЕВРО ДОРОЖАЕТ. В октябре евро дорожал как на мировой арене, так и в Украине. Причиной этому стали действия США. «Их политика направлена на рост экономики, для чего они держат доллар более дешевым, чем евро», — рассказал нам Виталий Шапран, главный финансовый аналитик экспертного агентства «Эксперт-Рейтинг». Но в ноябре евро может не помочь даже США из-за ухудшения ситуации в Греции. «До декабря она не получит матпомощи. Плюс там политический кризис: ушел в отставку премьер-министр, — говорит Павел Мельник, эксперт компании MPP Consulting. — Это может привести к дефолту Греции, из-за чего евро может подешеветь с 1,37 до 1,28 доллара». При таком курсе в Украине евро может упасть до 10,6 грн./евро.

МОЖНО ОТКРЫТЬ ВКЛАД В 6 ВАЛЮТАХ

Напуганные разговорами о новой волне кризиса, украинцы забирают деньги из банков. Так, по данным Нацбанка, с сентября вклады физлиц сократились на 3 млрд грн. По словам наших экспертов, в октябре эта тенденция только набирала обороты. Чтобы хоть как-то остановить отток денег, банки повысили ставки по депозитам. Правда, не по всем, а только по гривневым. «Кредитование сегодня происходит в гривне, а потому в банках дефицит нацвалюты», — объясняет Руслан Кравец, начальник отдела депозитных продуктов ОТР Банка. По итогу, по словам Екатерины Винницкой, директора департамента продуктов физлиц Альфа-Банка, в октябре доходность депозитов в гривнях сроком на месяц выросла на 2—3% — до 11—12%, а сроком на год на 0,5% — до 14,5—15%. А по акциям можно найти годовые гривневые вклады и под 19—20%. Средние же ставки по валютным депозитам неизменны: доллары на год можно положить под 6—7%, а евро — под 4—5%. По прогнозам наших экспертов, они расти не будут, так как банки в валюте не нуждаются. Чего не скажешь о гривне, а потому нацдепозиты подорожают еще на 0,5% до 15—15,5%.

Банки привлекают клиентов не только повышением ставок, но и возможностью одному депозитному договору открыть сразу несколько счетов. Например, 6 в разных валютах и 2 в металле. Положив, к примеру, $1000 на счет в американской валюте, вы сможете перевести их на счет в гривнях, евро, франках, рублях, фунтах, йене, золоте или платине без комиссии и потери начисленных процентов. Это можно сделать, если курс доллара начнет снижаться, а евро, к примеру, будет дорожать. Причем проценты по таким вкладам — на уровне средних по рынку.

ЗОЛОТО: ВЫГОДНО, НО РИСКОВАННО

Золотые вклады набирают все большую популярность у украинцев. Каждый месяц полку банков, которые предлагают золотые депозиты, прибывает. Так, если в сентябре продавали золото 24 банка, то в октябре — 26. И причина такой популярности веская: золото приносит прибыль своим поклонникам. Так, оно оказалось самым выгодным вложением октября. За месяц в украинских банках курс продажи золота вырос с 453 до 479 грн. за грамм. Поэтому наш депозит в этом металле дал 796 грн. прибыли с 5 тыс. вложенных.

ПРОДОЛЖИТ ДОРОЖАТЬ. И это не предел. «До конца года мы ожидаем умеренный рост цены на золото, — рассказал Максим Слободской, портфельный управляющий инвестиционной компании Concorde Capital. — Это связано с тем, что люди все активнее покупают золото: оно является самым надежным средством защитить свои деньги при экономической нестабильности в стране. А сейчас такую неспокойную обстановку усугубляет кризис в еврозоне, из-за которого люди снова ожидают роста цен. Подорожать золото может на 10—20% (до $1950 за унцию в мире, до 525—570 грн. за грамм в Украине. — Авт.)». Олег Иванец, аналитик инвестиционной группы «Арт Капитал», дает более радикальный прогноз: «При усугублении пессимистической ситуации в Европе, которая сложилась в связи с долговым кризисом, золото может подорожать даже до $2000—$2300 за унцию в мире». А этом значит, что в Украине оно может вырасти в цене до 600 грн. за грамм. Но бросаться с головой в золотой омут не стоит. Дело в том, что вклады в золоте не компенсируются Фондом гарантирования вкладов. Кроме того, как мы это увидели по сентябрю, цены на золото подвержены резким колебаниям. После резкого скачка они так же резко могут уйти в пике.

ЧТО ДЕЛАТЬ. Прежде чем клевать на информацию о росте цен на золото, давайте посчитаем. Если золото подорожает до $2000 за унцию, то слиток в 100 г, купленный в ноябре за 47 900 грн., в конце года подорожает до 51 446 грн. Маржа банка составляет 7—10%, поэтому вы сможете продать слиток банку только по цене покупки за 47,9 тыс. грн. Чтобы такая инвестиция была оправданной в течение короткого срока, золото должно подорожать до $2500. Тогда ваш доход к концу года — 8,51 тыс. грн. Уплатив с этой суммы налог в 17%, получите 7,06 тыс. грн. Но с таким же успехом золото может и подешеветь. А потому вкладывать в него деньги, которые могут понадобиться в ближайшее время, нельзя. Кроме золота, могут заинтересовать и мультивалютные вклады. Но они подстрахуют от валютных рисков, если вы сможете до изменений курса переводить деньги с одного счета на другой. Если же вы дождетесь, пока гривня обвалится до 9 грн./$, а потом переведете деньги с гривневого счета на долларовый, потеряете, так как будете обменивать сбережения по новому курсу. Поэтому совет такой: учитывая прогноз о стабильности курса гривни до конца года, можно открыть краткосрочный депозит в гривнях: по нему самая высокая доходность.

ПИФЫ ПАДАЮТ МЕДЛЕННЕЕ

Украинский фондовой рынок в октября падал не так стремительно чем в сентября и потому наши инвестсертификаты ПИФов принесли меньший убыток. Кроме того, размеры украинского рынка акций продолжают увеличиваться: за 9 месяцев 2011 года объемы контрактов, заключенных на украинских фондовых биржах, в денежном выражении выросли в 2 раза. Такие темпы означают, что при благоприятном развитии ситуации на мировой финансовой арене наш рынок ценных бумаг быстро пойдет в рост. Но, учитывая ситуацию в Европе, этого гарантировать никто не может. А потому нельзя гарантировать, что в ближайшее время инвестиции в ПИФы принесут прибыль.

09.11.2011